Introducción al Mercado de Futuros

CONTRATO DE FUTUROS, OPCIONES Y DERIVADOS 

Las opciones son contratos firmados entre un comprador y un vendedor en los que el primero tiene el derecho, aunque no la obligación, a vender o comprar un activo en particular (Activo Subyacente o underliying) en una determinada fecha futura, a un precio acordado.

Los derivados son instrumentos financieros derivados como las opciones, los futuros y forwards.

Se entiende por contrato de futuros (forward) a todo acuerdo que es celebrado o negociado en una bolsa o mercado organizado, mediante el cual dos partes contratantes se obligan a comprar o vender un número de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura, a un precio establecido de antemano. Puede tratarse de instrumentos financieros, o acciones tanto como otros tios de bienes negociables.

EL futures contract es un contrato estandarizado para comprar o vender una commodity (bienes básicos o materias primas) específica en un determinado momento futuro, a un cierto precio de mercado.

De manera que se trata de un contrato con fecha de vencimiento, por el que el comprador se obliga a comprar el Activo Subyacente a un precio pactado (precio de Futuro) en una fecha futura, que se conoce generalmente como fecha de liquidación.

El contrato de futuros tiene además la particularidad de que el vendedor se obliga a vender el mismo activo aubyacente al mismo precio pactado (precio de Futuro) y en la misma fecha futura (fecha de fiquidación). Hasta dicha fecha o hasta que se realice una transacción de cierre, se realizan las liquidaciones diarias de pérdidas y ganancias.

La obligación de comprar y vender el activo subyacente en la fecha futura se puede sustituir por la obligación de cumplir con la liquidación por diferencias, en los casos en que el activo no sea entregable o se pueda realizar la entrega por diferencias.

El activo subyacente es el activo financiero que es objeto de un contrato negociado en el Mercado de Futuros.